改編自黃鷹之武俠名著，云飛揚（徐少強飾）練就天蠶神功后，雖然躍為江湖上兩大高手之一，卻厭倦江湖，無心爭霸，與愛侶倫宛兒（劉雪華飾）隱居；反之獨孤無敵卻閉關苦練滅絕魔功。隨著二人暫息分爭，東瀛甲賀派教主織月蒼龍軒卻欲稱霸中原……